中俄能源合作與ESPO原油的崛起 

　　對亞太國家而言，ESPO主要優(yōu)勢在于與中東原油相比運(yùn)費(fèi)杠桿較低，同時(shí)價(jià)格相對合理且供應(yīng)穩(wěn)定，相較于中東原油具有較明顯的優(yōu)勢。
　　
　　12月5日，中俄總理定期會(huì)晤在莫斯科召開，能源問題再度成為會(huì)議的主導(dǎo)。本次會(huì)晤是今年的第二次，上一次在6月6日。此次會(huì)談雙方敲定了較多的實(shí)質(zhì)性合作協(xié)議，為下一階段的更多能源合作打下了鋪墊。俄羅斯之所以愿意更多與中國展開合作，一方面，有向西發(fā)展遇到困境的原因；另一方面，通過加大中俄合作，積極打造亞太地區(qū)基準(zhǔn)原油ESPO也是其主要目的。
　　
　　新能源合作下的會(huì)談
　　
　　俄羅斯在20042011年以日均1000萬桶的產(chǎn)量位居第一大產(chǎn)油國，今年第3季度曾短暫被沙特超過，但目前再度穩(wěn)定榜首。隨著全球陸上易開采油田的逐步耗竭，俄羅斯因其富裕和穩(wěn)定的原油供應(yīng)以及相對穩(wěn)定的國內(nèi)政局，成為亞太和歐洲地區(qū)目前最重要的原油供應(yīng)國。對俄羅斯而言，未來5年普京下一個(gè)任期內(nèi)，正是借美國戰(zhàn)略布局逐步收縮積極擴(kuò)大自身影響力的關(guān)鍵時(shí)機(jī)，而其中，隨著中東局勢的混亂和油價(jià)近幾年的持續(xù)高企，利用油氣資源可以快速提升經(jīng)濟(jì)和軍事實(shí)力，加快油氣出口勢在必行。對市場普遍預(yù)期未來3年全球原油新增需求的主要推動(dòng)力中國而言，目前迫在眉睫的問題在突破馬六甲瓶頸，打通陸地油氣生命線是下一階段的重點(diǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)。
　　
　　不過令人疑惑的是，這一對本應(yīng)該是能源黃金搭檔的組合，其合作卻并沒有想象中的密切。2011年中國從俄羅斯的原油進(jìn)口量僅有1972萬噸，占國內(nèi)原油進(jìn)口的7%，遠(yuǎn)低于沙特和伊朗甚至伊拉克的原油進(jìn)口，占俄羅斯原油出口亦不足5%.實(shí)際上，從俄羅斯國內(nèi)的油田分布來看，多數(shù)集中于中南和東北部等遠(yuǎn)東地區(qū)，但俄羅斯原油出口卻大量運(yùn)往歐洲。多數(shù)管道由于需要接到烏克蘭和土耳其等國，一度曾引起過較多糾紛。相較而言，俄羅斯東部與中國東北接壤，修建原油管道政治壓力和運(yùn)輸成本要低得多。
　　
　　從表面上來看，此前制約中俄能源合作的主要問題在于價(jià)格上的分歧，其中在天然氣上表現(xiàn)尤為突出，而在原油上則主要來自于運(yùn)費(fèi)上的差異。不過，價(jià)格的分歧其實(shí)并不是中俄能源合作明顯遲緩的主要原因，核心因素在于俄方對中國的崛起同樣抱有較強(qiáng)戒心，并希望可以通過能源方面向中國施加更多的影響力并借由此調(diào)節(jié)中日韓的地區(qū)間平衡。
　　
　　事實(shí)上，中國在過去10年里，主要原油進(jìn)口依賴于中東地區(qū)，由于本地區(qū)沒有可參考的定價(jià)標(biāo)的，因此不得不采用中東地區(qū)的報(bào)價(jià)，但這一價(jià)格顯著高過出口往歐美的價(jià)格，并造成每年近30億美元的亞洲溢價(jià)。此外霍爾木茲海峽和馬六甲兩個(gè)戰(zhàn)略隘口也是中國一直無法回避的能源安全隱憂。因此，對于中國而言，俄方運(yùn)費(fèi)如果在可承受的范圍之內(nèi)并不會(huì)引起中國的明確反對，可見俄方與中國能源合作的態(tài)度始終不夠誠懇。這在安大線的最終流產(chǎn)和近兩年中俄天然氣談判一直難有進(jìn)展中，表現(xiàn)尤為突出。雖然多數(shù)人將原因歸咎于日本的突然攪局，但其中最根本的原因在于中俄脆弱的能源合作關(guān)系，而日本不過是俄方希望引入的另一個(gè)制衡者。
　　
　　不過繼6月份中俄第八次能源會(huì)晤有了一定實(shí)質(zhì)性結(jié)果后，第九次會(huì)談再度達(dá)成一定共識。其中在原油方面，主要為將俄羅斯遠(yuǎn)東管道和貿(mào)易推向更高水平，2016年產(chǎn)量和管道容量將分別擴(kuò)充至3000和6000萬噸/年。此外，基于中俄能源合作框架，在原油合作中還有一個(gè)具體的項(xiàng)目，即天津煉廠，精煉能力為1300萬噸/年，俄羅斯將向其提供70%80%上游原油供應(yīng)。
　　
　　ESPO原油的崛起
　　
　　俄羅斯對中國態(tài)度的轉(zhuǎn)變主要來自于兩個(gè)方面的因素，于政治層面在于通過能源為中俄戰(zhàn)略性合作打下鋪墊，以應(yīng)對美國戰(zhàn)略重心的東移以及目前美日韓安保程度的提升；于經(jīng)濟(jì)層面則主要由于在西部受挫后希望能夠在遠(yuǎn)東地區(qū)加大油氣影響力，同時(shí)加快將ESPO（East Siberian Pacific Ocean Pipeline，東西伯利亞太平洋管道）原油在地區(qū)中的影響力以期建立起新的原油定價(jià)制度和體系。
　　
　　對于前者，美國年初高調(diào)推出《21世紀(jì)國防的優(yōu)先任務(wù)》，將亞太地區(qū)定位為美國下一階段戰(zhàn)略重心。雖然其介入亞太的主要目標(biāo)是遏制中國，但對于雙頭鷹俄羅斯而言，歐亞兩洲地區(qū)間能否維持實(shí)力的平衡都是關(guān)系其安全的重要因素。故而，在鷹派總統(tǒng)普京再度上臺之后，俄羅斯在外交方面也開始更多向東傾斜。
　　
　　對于后者，繼美國頁巖氣革命爆發(fā)以來，俄羅斯對于歐洲的油氣影響力已經(jīng)日漸式微。9月份，歐洲在美國的支持下對俄羅斯天然氣公司Gazprom展開了反壟斷調(diào)查，最終迫使其降價(jià)。隨后幾個(gè)月內(nèi)，歐洲又展開了對天然氣零售市場的調(diào)查，再度對俄羅斯天然氣出口形成了危害。在這一背景之下，俄羅斯已經(jīng)很難對歐洲實(shí)行油氣控制，而在亞太地區(qū)，中國大力拓展陸上油氣通道，中哈、中緬和中烏油氣管道都開始提上日程，美國也多次放風(fēng)，將通過西海岸向亞太地區(qū)出口油氣。俄羅斯將油氣出口重心轉(zhuǎn)移至遠(yuǎn)東地區(qū)，一方面避免歐洲出口份額過大，最終由支配轉(zhuǎn)為被支配的地位；另一方面，在目前亞太地區(qū)油氣需求依舊高漲且中國希望加大陸地油氣合作的背景之下分一杯羹；再一方面，隨著WTI愈發(fā)區(qū)域化，北海產(chǎn)量持續(xù)下滑帶來Brent人為扭曲痕跡的加重，但同期在DME的Oman原油難以得到沙特和伊拉克認(rèn)可的背景下，俄羅斯加大遠(yuǎn)東地區(qū)原油供應(yīng)量，有助于其建立起亞太地區(qū)新的原油定價(jià)指標(biāo)ESPO原油。
　　
　　ESPO本是俄羅斯境內(nèi)一條原油管道的縮寫，也代表通過此管道運(yùn)輸?shù)亩砹_斯內(nèi)陸多個(gè)油田的混合原油，其API度為35，含硫量為0.5%，其品質(zhì)明顯高于目前中東包括Dubai/Oman和伊拉克Basrah幾個(gè)主要指標(biāo)原油。在過去幾年內(nèi)，由于俄羅斯更多關(guān)注于歐洲市場，因此一直將Urals原油視作主要的定價(jià)指標(biāo)，并未重視ESPO原油的影響力。不過由于俄羅斯能源戰(zhàn)略開始逐步向亞太傾斜，在遠(yuǎn)東地區(qū)的投入也開始逐年加大，這一原油的影響力未來將有較明顯的提升。其中，隨著俄羅斯遠(yuǎn)期規(guī)劃中的實(shí)施，ESPO管道將延伸至遠(yuǎn)東港口科濟(jì)米諾（Kozmino），隨后俄通過此管道向亞太市場供應(yīng)的原油數(shù)量將增長一倍。
　　
　　ESPO原油能夠成為基準(zhǔn)原油有內(nèi)在和外在多方面的因素。對內(nèi)而言，ESPO原油消費(fèi)群體目前已形成且較為穩(wěn)定。2011年主要買家涵蓋了亞太地區(qū)14個(gè)主要消費(fèi)國，其中包括美日中韓和菲律賓、印度等。而隨著時(shí)間的推移，目前該品牌已經(jīng)獲得了一定認(rèn)可。包括Platts和Argus等多個(gè)國際主要能源咨詢機(jī)構(gòu)都開始將ESPO視作其亞太地區(qū)的主要報(bào)價(jià)參考之一。對亞太國家而言，ESPO主要優(yōu)勢在于與中東原油相比運(yùn)費(fèi)杠桿較低，同時(shí)價(jià)格相對合理且供應(yīng)穩(wěn)定，相較于中東原油具有較明顯的優(yōu)勢。
　　
　　盡管新加坡港的Dubai原油被視為亞太基準(zhǔn)原油，但Dubai作為中質(zhì)酸油，對于目前主流的輕油定價(jià)基準(zhǔn)而言，并不能起到很好的標(biāo)識作用。此外，Dubai原油中包含運(yùn)費(fèi)杠桿，容易受到油市之外的因素影響。作為非亞太地區(qū)原產(chǎn)的定價(jià)基準(zhǔn)，Dubai顯然并不是亞太買家的首選。
　　
　　因此，目前俄羅斯加大與中國能源合作，其背景也在于借中國原油消費(fèi)持續(xù)高速增長的東風(fēng)，將ESPO送入定價(jià)基準(zhǔn)的快車道。未來幾年內(nèi)，相信中國上期所的中質(zhì)原油期貨和輕質(zhì)的ESPO基準(zhǔn)將一齊成為亞太地區(qū)的定價(jià)基準(zhǔn)，并為中國提供更多的能源安全保障。